לקוחות יקרים,
האירוע שעברה מדינת ישראל ב-7/10/2023 ייחרט בזיכרון כולנו כאירוע חמור ומצמרר שלא כאן המקום להכביר בתיאורו. אנו משתתפים בצערן הכבד של משפחות הנופלים, מתפללים לשלומם של הפצועים ומייחלים לשחרורם של החטופים במהרה.
מחזקים את כוחות הבטחון ואת צה"ל ומקווים להחזרת הביטחון המלא לתושבים, ולסיומה המהיר של המלחמה כשידנו על העליונה.
המשבר שפרץ בהפתעה לחיינו מעלה סימני שאלה רבים בכל הנוגע לכלכלה ולשוק ההון המקומי. חוסר הוודאות מטיל צל כבד על הבורסה המקומית: על שוקי המניות, האג"ח והמט"ח. על מנת לנווט ביעילות בחוסר הוודאות, חשוב לנו לחדד 3 שיקולים מרכזיים בעת משבר בכל הנוגע לניהול השקעות לטווח ארוך:
1. ההיסטוריה בשוק ההון המקומי והעולמי מעידה על כך שקבלת החלטות פזיזה בנוגע לחיסכון לטווח ארוך תוביל ברב המקרים להפסדים ולא לרווחים. אי הודאות המוגבר בזמנים כאלה יכול לעורר תגובות פסיכולוגיות בקרב משקיעים ולגרום לחלקם לצמצם חשיפה בטווח הקצר לשווקים.
חשוב להכיר בכך שחיסכון לטווח ארוך נוטה לתנודות מזדמנות, והמאמצים לתזמן את תנועות השוק באמצעות תמרונים קצרי טווח, מתגלים לעתים קרובות כחסרי ערך למשקיעים.
2. בשנה האחרונה המשקיעים המוסדיים בישראל שינו באופן משמעותי את החשיפה להשקעות בישראל. כיום, כ-70% מהחשיפה של מרבית הגופים המוסדיים בישראל למניות נעשה בבורסות "זרות" ולא בבורסה המקומית. כך שחלק מהותי מהחסכונות ארוכי הטווח בישראל, אם לא רובם, אינו מושקע בארץ. כתוצאה ממהלך זה, הפגיעה בתיקי ההשקעות מצומצמת יחסית על אף הירידות החדות בבורסה המקומית.
3. לאור התחזקות הדולר והאירו אל מול השקל, החשיפה לשוק הבינלאומי סייעה לאיזון וצמצום ההפסדים.
לסיכום:
אי הוודאות כעת אמנם גבוהה, והאפקטים הפסיכולוגיים של החשש מהמלחמה הינם ברורים, אולם תיקי ההשקעות ובעיקר החסכונות ארוכי הטווח בגמל, השתלמות ופנסיה מאופיינים בפיזור רחב ובגיוון גיאוגרפי וסקטוריאלי. פיזור זה נוצר מלכתחילה על מנת להתמודד עם אירועים שונים, בארץ או בעולם ולמתן את ההשפעות על החסכונות שלנו.
אנו כמובן ממשיכים לעקוב אחרי ההתפתחויות באופן שוטף ונמצאים בקשר עם מנהלי ההשקעות בגופים השונים כדי לבחון את המצב מרגע לרגע.
כמו תמיד, אנו זמינים עבורכם במייל או בטלפונים על מנת להעניק לכם שירות מיידי בתקופה מאתגרת זו.
בתקווה לימים שקטים יותר, תמיד לצידכם ולשירותכם
קבוצת אגם לידרים
