בחודש דצמבר נמשכה המגמה החיובית בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם. בהתאם לכך, החוסכים בקופות הגמל וההשתלמות ובקרנות הפנסיה השיאו במהלך החודש החולף תשואות חיוביות בכל המסלולים. הרוח הגבית בשווקים נבעה בראש ובראשונה מכך שהבנקים המרכזיים בעולם ובראשם 'הפדרל ריזר ב' האמריקאי אותתו בבירור כי יחלו להפחית את הריבית כבר במהלך המחצית הראשונה של השנה ולא רק במחצית השנייה כפי שהעריכו עד כה. 

אמירות אלו תמכו הן בשוקי המניות בכל העולם והן בשוקי האג"ח כאשר התשואה על אג"ח ל- 10 שנים שממשלת ארה"ב ירדה לרמה של 3.9% (נזכיר שזו עמדה על 5% רק לפני כחודש וחצי). בנוסף לכך, הבנק המרכזי בסין הודיע באמצע על תכנית תמיכה חדשה, בהיקף אדיר של כ- 1.5 טריליון יואן, בכלכלה הסינית שסובלת מהאטה בשנה האחרונה.

בישראל, נתונים שפורסמו במהלך החודש על ידי בנק ישראל מלמדים שההתאוששות במשק נמשכת במרץ, בעיקר בכל הנוגע לצריכה הפרטית. כך למשל, היקף הרכישות בכרטיסי אשראי חזר לרמה שאפיינה אותו ערב המלחמה. גם מדד המחירים לצרכן של חודש נובמבר תמך בשווקים כאשר זה הפתיע וירד ב- 0.3%, מה שהביא את האינפלציה לרדת לרמה של 3.3% בלבד, פסע מהטווח העליון של יעד האינפלציה. השקל המשיך להתחזק גם בדצמבר מול המטבעות המרכזיים בעולם.

שער החליפין שקל-דולר ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז יולי ועומד על 3.61. התחזקות השקל מפחיתה גם היא לחצים מבנק ישראל שכן ככל שהשקל חזק יותר כך גם הלחץ על היבואנים להעלות מחירים הולך ופוחת. הירידה המתמשכת באינפלציה והיציבות היחסית בשוק המט"ח, הביאו את המשקיעים להעריך כי גם בנק ישראל קרוב להפחתת ריבית.

לפי שוק האג"ח, ההסתברות להפחתת ריבית בישראל כבר במהלך שלושת החודשים הקרובים עומדת על כמעט 100%. הצפי להפחתת ריבית, יחד עם ההתאוששות בפעילות הכלכלית תמכו בשווקים הפיננסיים בישראל שרשמו עליות נאות וצמצמו את הפערים שנפתחו השנה לעומת השווקים המרכזיים בחו"ל.

עליות השערים החדות בדצמבר הביאו לכך שקופות הגמל רשמו במהלך 2023, לפי ההערכות, תשואה ממוצעת של 9.6%. בדצמבר עצמו המסלולים הכלליים רשמו עליות של כ- 2.5% בעוד המסלולים המני יתיים עלו בכ- 4.1%. נציין שללא התחזקות השקל שקיזזה חלק מהעליות של ההשקעות בשווקים בחו"ל, התשואות בדצמבר היו גבוהות יותר. בשל כך, מסלולים שעוקבים אחרי מדד ה- S&P 500 רשמו עליות מתונות בלבד של כ- 1.1%. המסלולים האג"חיים עלו כאמור, גם הם כאשר המסלול השקלי עלה ב - 1.8% והמסלול הצמוד ב- 1.2%. 

ALL 203

 

ALL 2023 20


סקירות אלה מובאות כשירות מידע בלבד, על ידי אגם לידרים (ישראל) סוכנות לביטוח (2003) בע"מ ("אגם") ומיועדות להעשרה בלבד, ואין לעשות בהן שימוש מסחרי או אחר כלשהו. מסמך זה מבוסס על מידע פומבי וגלוי לציבור, אין לראות בו משום הצעה או עצה או ייעוץ או הדרכה או חוות דעת לעניין ביצוע או הימנעות מביצוע פעולה כלשהי, ובפרט בתחומי ההשקעות. המידע אינו מהווה מצג או הבטחה וכל הסתמכות עליו או שימוש בו יהיו באחריות המשתמש בלבד. יובהר, כי אגם אינה מתחייבת לעדכניות, נכונות, שלמות או מהימנות המידע ואינה אחראית לכל ליקוי, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו בו. המידע אינו מהווה חלק משירותי סוכן הביטוח הפנסיוני של אגם המפוקחים על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, ואינו מהווה תחליף לקבלת שירות ייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי בעל רישיון המותאם לאדם.

יובהר, כי אגם הינה חברה מקבוצת הפניקס חברה לביטוח, ולאגם או לחברות הקשורות עמה עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המובא.

לקבלת הצעה

טעות בשם, יש להזין 2 תווים לפחות (עברית בלבד)
טעות במייל, חסר @ או סיומת
טעות במספר הטלפון, בדקו שוב
שדה חובה
Invalid Input
`